私募四季度的布局思路，可在9月调研路径中窥得端倪。
私募排排网最新统计数据显示，9月超900家私募参与到A股上市公司调研活动中，合计调研近2800次。从行业分布来看，电子、机械设备、医药生物、电力设备等板块备受青睐，接受私募调研的频次居前。
在业内人士看来，伴随着大量海外资金和居民财富重新配置，稳增长政策持续发力，中国权益资产的基本面、资金面和趋势上都有支撑，结构性行情有望持续演绎，尤其是代表中国经济转型方向的科技、医药板块，以及受益于“反内卷”政策的工程机械、化工行业龙头股，值得重点关注。
私募调研步履不停
9月以来，市场震荡加剧，但私募调研依然火热。
私募排排网统计数据显示，9月共有979家私募证券投资基金管理人参与到A股公司调研活动中，覆盖30个申万一级行业中的529只个股，合计调研频次达2789次。其中，9月共有41家百亿级私募参与到A股公司调研，覆盖27个申万一级行业中的189只个股，合计调研频次达318次。
从个股来看，创新型生物制药龙头企业——迈威生物备受私募关注，9月获得了88家私募扎堆调研，其中不乏淡水泉、高毅资产、和谐汇一资产等百亿级私募身影。在对迈威生物的调研中，私募对于该公司的双靶点小核酸药物BD背景、α-syn靶向示踪剂项目的亮点和价值等颇为关注。
北京一位百亿级私募人士在接受上证报记者采访时表示，尽管9月以来市场波动加剧，前期涨幅较大的创新药、科技等板块出现明显回调，但在美联储降息，国内居民资产再配置，中国经济逐步修复的过程中，中国资产依然值得深入挖掘。接下来，投资需更关注真成长、真创新，通过深入个股和产业调研，把握高质量成长企业波动中的买入机会。
丹羿投资也发布观点称，美元走势趋弱将促使全球资金积极寻求更具成长性的投资机会，而A股因估值合理以及优势产业驱动，大概率会成为国际资金关注的方向，接下来中国优质权益资产无论是资金面和基本面，都存在支撑，短期震荡不改中长期结构性行情。
科技与医药受青睐
从行业分布来看，科技和医药板块仍是私募的“心头好”。
据私募排排网统计，9月电子成为私募调研频次最多的行业，该行业中78只个股接受私募调研，合计调研频次达554次。机械设备板块则以444次的调研频次紧随其后，被调研个股数量达86家。
另外，9月医药生物、电力设备、计算机和基础化工同样受到私募关注，被调研频次均不少于100次，被调研个股数量均高于30只。
煜德投资近日发布观点分析称，回顾过往的巨大行情，政策效应和产业革命共振往往是共同的驱动力。如今国内政策积极信号不断释放，AI技术革命也日新月异，中国资本市场存在诸多可为的配置机会，资源价值重估和创新成长两个核心方向值得挖掘。具体来看，受益于“反内卷”政策的煤炭行业、科技创新领域的优质企业、中国优势制造业出海的机会，是接下来布局的重点。
淡水泉在接受上证报记者采访时也透露，基于前期较为火热的结构性行情，9月公司兑现了部分标的的收益，同时优化投资组合，增配了景气度上行确定性更高的电子板块头部企业，以及基本面趋势强劲、具备研发与成本优势的优质医药公司。
作者：马嘉悦
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责任编辑：张恒星
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